오늘 포스트의 주제는 해외주식, 미국 주식들 중 높은 배당률을 보여주는 주식 소개하기 시리즈의 네 번째 시간입니다.
오늘 소개드릴 종목은 사브라 헬스캐어 리츠입니다. 사브라 헬스캐어 리츠의 회사 영문명은 Sabra Health Care REIT Inc이고 티커네임(Ticker name)으로는 SBRA입니다.
사브라 헬스캐어 리츠는 미국 주식시장에서 부동산 섹터(Real Estate)에 리츠-헬스캐어 시설군(REIT-Healthcare Facilities)에 포함되어 있습니다.
향후 앞으로 전개될 전 세계적인 노령화와 이에 따른 의료서비스 성장에 대한 관심이 높아지고 있는데, 투자 수익과 배당수익 두 마리 토끼를 노리시는 분들은 끝까지 읽어주시면 미국 주식 투자에 도움이 될 것 같습니다.
헬스캐어 리츠는 어떤 회사 입니까?
우리에게는 다소 생소한 헬스캐어 리츠라는 산업을 정의하자면, 의료부동산투자신탁(REITs)이라고 하는 것이 맞습니다.
이러한 의료부동산투자신탁은 요양원, 병원, 수술센터와 같은 다양한 부동산 유형에 투자합니다. 이러한 부동산의 운영은 가장 큰 매력은 산업성장에 있어 여타 타 업종과는 다르게 사라지지 않을 산업이면서도 꾸준한 성장이 가능한 산업이라는 것입니다. 따라서 다소 긴 안목을 가지고 꾸준히 투자를 하고싶은 분들에게 의료 리츠는 장기적인 성장에 있어 가장 매력적인 기업 중 하나가 됩니다.
미국 헬스캐어 리츠산업은 어떻습니까?
미국의 헬스케어 리츠 산업은 미국 리츠 시가총액의 10%를 차지하고 있으며 대표 종목으로는 웰타워 (WELL.US), 벤타스(VTR.US), HCP(HCP.US)등이 있습니다.
일반적으로 헬스케어 리츠는 앞에서도 간략하게 설명드렸지만, 시니어(노인)용 요양시설 혹은 외래병원, 병동, 진료소, 전문 간호원, 장기적 관리시설 등의 의료/생명과학과 관련된 부동산을 인수/개발/공동투자 하여 이를 임대하는 형태로 비즈니스를 영위합니다. 헬스케어 리츠의 특징 중 하나는 일반 리츠들과 달리 ① 고령인 관리 ② 자택 관리 ③ 치료 후속 관리와 관련 된 전문업체들과 조인트벤처를 통해 파트너십을 맺는다는 점이며 특이하게도 여기서 발생하는 매출은 임대매출이 아니라 운영 매출로 잡히게 됩니다.
미국 헬스케어 부동산 시장 성장을 견인하는 것은 당연한 이야기지만 ① 미국의 인구 고령화에 따른 헬스케어 지출 확대와 ② 노인 인구 부양 서비스의 다양화입니다. 미국의 전 연령대 평 균 헬스케어 지출액은 연 7,100달러(약 850만 원) 수준이며 65세에서 84세 사이 평균 지출액 은 연 1만 5,900달러(약 1,900만 원), 85세 이상은 3만 4,800달러(약 4,160만 원) 수준입니다. 의료보험제도가 유럽이나 선진 아시아 국가보다 자본주의적이고 노인 부양 서비스가 일종의 ‘럭셔리 굿즈’로 구분되기 때문에 미국의 헬스케어 지출은 안정적인 증가세를 보일 전망인데요.
추가적으로 2026년까지 미국의 65세 이상 고령인구는 연 평균 약 3%의 속도로 증가할 것으로 추정되는데 이는 65세 이하 인구의 연 평균 증가율인 0.5%를 훨씬 웃도는 숫자입니다. 또한 고령인구의 증가와 헬스케어 서비스 종류의 확대로 미국 헬스케어 지출 총액은 2026년까 지 연평균 5.5% 증가할 것으로 추정된다. 헬스케어 지출의 확대는 비단 요양원 개념인 ‘시니어 하우징’ 뿐만이 아니라 최근 투자가 확대되는 외래 진료시설에도 긍정적인 수요를 가져올 것이 기대됩니다.
사브라 헬스캐어 리츠는 어떤 회사입니까?
2020년 9월 30일 현재, 사브라 핼스케어 리츠의 투자 포트폴리오에는 투자를 위해 총 425개의 부동산을 소유하고 있는데요. 이 중 많은 비율을 차지하고 있는 곳이 287개의 숙련된 간호/전환 관리 시설, 흔히 말하는 노인요양시설입니다. 총 42,378개의 병상을 보유하고 있으며 미국뿐만 아니라 캐나다에도 시설을 보유 중에 있습니다. 두 번째로는 64개의 노인 주택 커뮤니티(Senior Housing) 기타 타 회사와의 계약을 통한 실버타운 관리를 통한 운용수익 등이 있는데, 앞에서 설명한 조인트벤처를 통한 파트너 쉽을 통한 사업구조로 현재 약 47개의 노인 주택 커뮤니티가 포함되어 있습니다.
사브라 헬스캐어 리츠의 최근 실적은 어떻습니까?
지난 4월에 발표한 2021년도 1분기 실적을 살펴보면, 1분기 전체 수익은 1억 1천3백만 달러로 전년 1억6백만달러 대비 약 10% 이상 수익이 증가하였습니다. 주요 사업부문별로 살펴보면, 임대 및 이와 관련된 수익이 약 70%를 구성하고 있는데요 1억1천3백만 달러를 기록하였습니다. 노인 커뮤니티 임대 및 서비스 제공을 통한 운영수익은 3천6백만 달러를 기록하여 전체 수익의 대략 30%를 차지하였습니다.
대신 비용 부분에서 작년 동기 대비 크게 증가하였습니다. 분기 실적 보고서를 보면, 일반 비용 및 관리비는 예년과 거의 비슷한 수준이었으나, 대출손실 및 기타 준비금에 대한 충당금이 작년 동기 대비 3배 이상 증가한 2백만 달러에 달해 주당 순이익은 0.16달러로 전년도에 동일하였습니다.
사브라 헬스케어 리츠의 최근 배당은 어떻습니까?
기본적으로 부동산 투자회사이기 때문에 아무래도 여타 주식들보다는 배당률이 높은 편입니다. 본 글 작성기준으로 배당수익률은 약 6.67%이니 은행이자보다 훨씬 높다고 볼 수 있습니다.
코로나가 발생하기 전에는 꾸준히 주당 $0.4~$0.6의 배당이 지급되었으나, 코로나 이후 노인요양시설에 대한 점유율 하락을 겪으며 현재까지 주당 $0.3을 지급하고 있는 중입니다.
그러나 아래와 같이 꾸준히 감가상각 된 자산의 처분 및 재투자를 활성화하며, 투자시설을 지속적으로 늘리고 있어, 꾸준한 성장전략을 추구하고 있는 사브라 헬스케어의 사업 구조를 보았을 때 향후 코로나가 진정되고 나면, 장기 배당주로써 매력도가 높아질 것으로 보입니다.
글 봐주셔서 고맙습니다.
구독, 좋아요
한 번씩만 눌러주시면 저에게 큰힘이 되겠습니다.
(비로그인도 구독,좋아요됩니다~ 마음껏 눌러주세요)
