유틸리티 산업은?
- 유틸리티 산업은 글로벌 산업분류기준(GICS)기준에 의해 Sector 55로 분류되는 산업입니다.
- 유틸리티 산업은 전력,가스, 물 등 일상생활 및 생산활동에 필요한 자원들을 생산,유지,보수하는 인프라 산업들이 포진되어 있습니다.
- 이러한 산업특성으로 인해 경기 변동에 큰 영향을 받지 않으며 각국 정부의 친환경 에너지, 수자원 확보 등의 인프라 확장 정책시 수혜를 입는 업종입니다.
유틸리티 업종 내, 재생(Renewable)산업군은 바이스매스, 지열, 태양광, 수력, 풍력 등의 재생가능한 자원을 통해 전력을 포함한 기타 자원 등을 생산하는 기업이 본 산업군에 포함됩니다.
알곤퀸파워&유틸리티 (AQN)은?
Algonquin Power & Utilities Corp.(알곤퀸파워앤유틸리티)는 캐나다를 국적으로 1988년에 설립된 회사로써, 캐나다와 미국을 포함한 북미지역에 약 100만여 소비자들에게 신재생에너지 등을 통한 전력과 천연가스, 그리고 상,하수도 서비스를 공급하고 있는 회사입니다.
알곤쿤파워&유틸리티는 크게 2개의 사업군으로 구분되어 비니지스활동을 하고 있는데요. 첫 번째는 'Regulated services Group'이라고 불리는 전력, 천연가스, 상하수도 연결서비스를 제공하는 비지니스이며, 두 번째로 'Renewable Energy'라고 불리는 신재생에너지를 통한 전력생산 및 판매 비지니스가 있습니다. 2021년도 기준 알곤퀸파워앤유틸리티가 보유한 총 자산은 160억 달러에 이르고 14,000여마일에 이르는 전력배선망과 8,300여마일의 천연가스공급망, 그리고 8,300여마일에이르는 상하수도 파이프라인을 보유하고 있습니다.
알곤퀸에너지&유틸리티는 크게 2가지 종류의 주식으로 따로 상장되어 있는데, 하나는 AQN로써 일반 보통주 주식이며, 나머지는 우선주인 AQNU가 있습니다. 작성일 기준으로 보통주인 AQN는 시가총액이 약 $ 112억 달러이며, 유틸리티 섹터내 신재생에너지 산업군에서는 3번째로 시가총액이 높은 기업으로 랭크되어 있습니다.
알곤퀸에너지앤유틸리티(AQN)의 사업포트폴리오 개괄
전력, 가스, 상하수도 연결서비스 비지니스 'Regulated services'
서두에서 잠깐 언급하였듯이, 알곤퀸에너지앤유틸리티는 전력과 천연가스, 그리고 상하수도 서비스를 제공하는 'Regulated services Group'은 현재 미국과, 캐나다, 칠레 전역에서 약 백만여명에게 서비스를 제공하고 있는데, 이중 가장 큰 비중을 차지하는 전력서비스는 미국 캘리포니아주, 뉴햄프셔주, 미주리주 ,캔자스주, 오클라호마주 등에서 약 30여명의 가입자를 보유하고 있으며 총 2.3GW의 발전소를 보유하고 있습니다.
천연가스 공급서비스의 경우,미국 조지자주, 일리노이주, 아이오와주, 매사추세츠주, 뉴햄프셔주, 뉴욕주와 캐나다 뉴브런즈웍 주 등에 공급되고 있으며, 총 가입자 수는 37만여명입니다.
상,하수도 공급서비스의 경우에는 2021년 기준으로 약 41만여명을 가입자로 두고 있으며, 이 서비스는 칠레와 미국 애리조나, 아칸소,캘리포니아,일리노이, 미주리 및 텍사스 주에 제공되고 있는데, 총 가입자 수 중 약 25%가량인 12만5천명이 뉴욕주에 집중되어 있습니다.
신재생에너지 발전분야 비지니스 'Renewable Energy services'
본 신재생에너지 발전분야에서는 주로 미국과 캐나다 전역에 위치한 수력과, 풍력, 태양열 발전소를 통하여 전력을 생산하고 있는데, 총 가능발전용량은 2.3GW에 이르며, 이외에도 "Atlantica Sustainable infrastructure"라는 1.4GW급 용량의 전력을 생산하는 회사에 지분 44%를 투자하는 등 지분투자를 통한 잠재적 판매가능한 전력생산량 등을 별도로 보유하고 있습니다.
참고로 알곤퀸에너지앤유틸리티의 2021년 한해 생산한 전력량은 2011기가와트시(GWh)에 달하였다고 연간보고서에서 밝혔습니다.
한 가지 개인적으로 주의를 끈 항목은 알곤퀸에너지앤유틸리티가 보유한 캐나다의 수력발전소에서 수소를 생산한다는 점이었는데요. 수력발전소에서 생산되는 전력량은 약 149GWh로 대부분은 소비자들에게 공급되고 남는 잉여젼력으로 수소를 생산하였으리라 추측되지만, 2021년을 기준으로 수소생산을 통한 판매수익이은 약 $ 0.11억 달러로 보고되었습니다.
알곤퀸에너지앤유틸리티(AQN)의 최근 실적현황
최근 3개년도(2020~2022년(예상))동안의 알곤퀸에너지앤유틸리티의 실적은 지난 2020년때의 기관투자자를 대상으로 한 공모주 판매를 제외하고는 꾸준히 우상향하는 모습을 보여주고 있는데요. 가장 최근인 2021년도의 경우, 총 판매수익은 $22.85억달러에 판매순이익은 $3.61억 달러를 기록, 순이익 $2.64달러를 기록하였습니다.
12개월 FWD 2022년 예상실적은 판매수익은 2021년보다 1억달러 증가하는 23.8억달러에 순이익은 2021년 대비 30% 가량 증가한 3.41억 달러에 이를 것으로 전망되고 있습니다
알곤퀸에너지앤유틸리티 최근 3개년도 실적현황
| 2022(TTM) | 2021 | 2020 | |
| 판매수익 | $ 23.86억 달러 | $22.85억 달러 | $16.77억 달러 |
| 판매순수익 | $ 4.12억 달러 | $3.61억 달러 | $3.41억 달러 |
| 순이익 | $ 3.41억 달러 | $ 2.64억 달러 | $ 7.82억 달러 |
알곤퀸에너지앤유틸리티(AQN)의 배당현황
알곤퀸에너지앤유틸리티는 12년 연속 배당금이 증가하고 있는 회사로 알려져있습니다. 가장 최근에 이루어진 2분기 배당금액은 주당 $0.181달러로 연간환산금액은 $ 0.72로써 현 주가 $14.18달러로 환산시, 연간 배당률은 4.67%로 왠만한 국내 시중은행의 적금금리보다 높은 것을 알 수 있습니다.
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