원료용 석탄의 특징
석탄은 일반적으로 이용방법에 따라 연료탄과 원료탄 두 가지로 분류됩니다.
연료탄은 석탄의 종류 중, 보통 탄소함유율이 70% 정도인 아역청탄과 90% 정도인 역청탄이 사용되며, 이들의 용도는 흔히 전기를 생산하는 화력발전소나 시멘트를 생산하기 위해 시멘트의 주원료인 석회석을 섭씨 1,500도 이상으로 가열할 때 사용하는 에너지원으로써 사용됩니다.
이에 반해 원료탄은 코크스(탄소 함량이 높고 불순물은 미량인 연료의 일종)의 원료로써 연료탄에 비해 탄소 함유량이 상대적으로 높은 (90% 이상)으로, 보통 원료탄을 통해 제조되는 코크스 생산을 통해 철강을 생산하는데 많이 사용되고 있습니다.
최근 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 촉발된 천연가스 가격의 급격한 상승은 여타 다른 에너지원에도 번져가는 모습을 보이고 있는데요. 이는 오늘의 주제인 원료인 석탄과도 맞닿아 있습니다.
아래는 최근 3년간 국제 원료탄의 가격지표인 호주 현물가격(Australian Premium Price: Hard Coking Coal FOB)의 가격 추이 표입니다. 2021년 4~5월만 하더라도 톤 당 가격이 약 $100달러를 조금 넘는 수준이었으나, 최근 4월 29일에는 톤당 $500달러를 기록하면서 1년 새 5배 가까이 뛰어올랐습니다.
참고로 이러한 원료탄의 급격한 상승의 표면적인 이유는 러시아는 세계에서 두번째로 많은 석탄 매장량을 보유한 나라로써 화석 연료의 주요 수출국 중 하나인데요. 러시아는 전 세계 원료탄 공급의 약 9%를 차지하고 있는데, 원료탄에 대한 달러 결제가 막힌 해외 수입선이 호주의 원료탄으로 수급이 몰려들면서 단기간에 가격이 급등한 것으로 보고 있습니다.
거기에다 원료탄은 타 석탄과는 다르게, 높은 탄소함유율을 가지고 있어, 가열 할 때 섭씨 400도 이상부터 용융되는 성질이 있어 각종 불순물이 섞여있는 철광석을 순도 높은 철로 환원할 때 사용되므로 수요도 높을 뿐 아니라, 전 세계 석탄 매장량 중 약 10%만이 제철용으로 사용할 수 있다는 희귀성을 띄고 있습니다.
미국 원료용 석탄 관련 회사 주식은
미국 증시에서는 원료용 석탄산업을 영위하는 회사에 대해서 'Basic Material'섹터 내에 'Coking Coal'산업으로 구분하고 있으며, 'Coking Coal'산업군에 상장되어 있는 기업의 수는 총 5개이며, 'Coking Coal'산업군의 전체 시총은 약 6.37B 달러, 한화로 약 8조원을 기록하고 있습니다.
미국 원료용 석탄회사 관련주 Short briefing
아래는 시총 순으로 나열된 미국 증시에 상장된 회사 중, 원료용 석탄산업군에 속해있는 기업들에 대한 간략한 소개입니다. 이후 해당 산업군의 전망에 따라 개별 기업들에 대한 회사 소개와 사업구조 등에 대해 자세히 기술하는 글을 작성할 수 있습니다.
1. Alpha Metallurgical Resources, Inc.(티커네임 : AMR)
AMR은 미국의 버지니아주와 웨스트 버지니아 주에서 제철용 석탄인 용융탄과 열탄을 생산하는 회사로써, 2021년 현재 미국 내 20개의 광산을 보유하고 있으며, 추가적으로 8개의 석탄 채굴을 위한 광산 건립을 준비하고 있습니다. 본 회사는 이전에 'Countura Energy, Inc.'라는 이름으로 운영되어왔다가 2021년 2월에 현재의 사명으로 변경되었습니다.
본 회사의 현재 시가총액은 작성일 기준으로 약 32억 달러, 한화로 약 3조 8천억원이며, 최근에 발표된 2022년 1분기 보고서에 따르면, 총 4억여 달러의 순이익을 기록하면서 희석주당 EPS는 주당 $20.52달러를 기록하여 이전 분기 주당 $13.30에 비해 50% 가까이 순이익이 증가하였습니다.
이에 따라 AMR은 이번 분기에 회사 최초로 주당 $0.375의 배당금을 지급할 계획이며, 2022년 한해 주당 $1.5달러의 배당금을 지급할 계획이라고 밝혔습니다.
2. Warrior Met Coal, Inc(티커네임 : HCC)
HCC는 미국의 앨라배마주에 2개의 원료용 석탄 광산을 소유하고 있는 회사로서 2015년에 설립된 회사입니다. 본 회사에서 채굴된 원료용 석탄은 주로 유럽, 남미 및 아시아 등 제철소가 소재한 국가들에 판매하고 있습니다.
본 회사의 현재 시가총액은 작성일 기준으로 약 16억 달러, 한화로 약 1조 9천억 원이며, 최근에 발표된 2022년 1분기 보고서에 따르면, 1분기 매출은 약 3억 7800만 달러, 순이익은 총 1억 4,600만 달러의 순이익을 기록하였습니다.
HCC는 10년간 분기배당을 지급하여 왔는데요. 이번 2022년 1분기의 주당 배당금은 $ 0.06으로 작년 주당 $0.05달러보다 미세하나마나 상승하였습니다.
이 외에도 원료용 석탄 관련 회사로는 'Ramaco Resources, Inc', 'SunCoke Energy, Inc', Code Chain New Continent Limited' 등이 있습니다만, 이들 회사들의 시가총액이 한화로 1조 원 미만의 소규모 기업인 관계로 서술하지 않았습니다.
